作者：J9.COM·官方网站

　　盈利预测取投资：公司为轮胎龙头企业，我们估计2026-2028年公司归母净利润复合增加率为11。42%，赐与2026年12倍PE，方针价68。16元，初次笼盖赐与“买入”评级。

　　公司业绩不变增加，轮胎龙头地位安定。受益于公司产物销量的持续提拔以及价钱连结不变，公司营收和业绩正在2023-2025年连结增加。同比+14。52%，实现归母净利润41。47亿元，同比+9。51%。2026年一季度单季公司实现停业收入111。91亿元，同比+5。17%，环比-0。74%；实现归母净利润12。20亿元，同比+5。91%，公司期间费用不变，2026年一季度发卖、办理、财政费率别离为3。79%、0。85%，毛利率、净利率别离为23。03%、10。90%，跟着公司全球化和高端化的持续推进，公司业绩无望不变增加。

　　公司为轮胎龙头企业。1958年，公司前身杭州浪潮橡胶厂成立，最后从营胶鞋、力车胎等橡胶产物；2015年，首个海外出产泰国投产；2021年完成股份制；2024年，印尼和墨西哥开工，海外产能扶植全面加快，2025年正式正在所上市。目前，公司曾经成为全球领先的轮胎龙头企业，被美国出名轮胎《Tire Business》评为世界十强轮胎企业。

　　事务：公司发布2026年一季报，2026年一季度单季公司实现停业收入111。91亿元，环比-0。74%；实现归母净利润12。20亿元，同比+5。91%，环比+92。29%。